Deflația înseamnă că, în general, prețurile produselor scad. Este opusul inflației. Se spune că deflația are loc atunci când există mai puțini bani decât bunuri. Se mai spune că deflația este un semn al unei stări de slăbiciune a economiei țării respective, deoarece deflația apare de obicei în timpul unui colaps economic. Se consideră că deflația este chiar mai rea decât inflația.
Deflația începe atunci când oamenii așteaptă ca prețurile să scadă și mai mult. Atunci vor cheltui mai puțini bani. Din acest motiv, companiile nu își pot permite să mențină cantitatea de bunuri produse și trebuie să reducă această cantitate, precum și să concedieze muncitori pentru a obține chiar și un mic profit.
Chiar dacă o economie este în creștere, poate exista o anumită deflație - în cazul în care cantitatea de bani care circulă crește mai lent decât producția de bunuri. Nu a existat prea multă deflație în lume din anii 1930, cu excepția Japoniei.
Deflația poate fi ajutată de guvernul țării prin reducerea nivelului de impozitare a companiilor, astfel încât acestea să poată scădea prețurile, obținând același profit. În acest fel, oamenii normali sunt mai încurajați să cumpere bunurile ieftine pe care le așteptau și, încet-încet, companiile pot obține mai mult profit. Guvernelor nu le place deflația, deoarece aceasta înseamnă că pot colecta mai puține taxe.