În octombrie 1994, studenții la cinematografie Heather Donahue, Michael C. Williams și Joshua Leonard și-au propus să realizeze un documentar despre legendara Blair Witch. Aceștia călătoresc în Burkittsville, Maryland, oraș care înainte se numea Blair. Ei intervievează oamenii care locuiesc în zona locală despre legenda Vrăjitoarei din Blair. Localnicii le povestesc despre Rustin Parr, un pustnic care a răpit șapte copii în anii 1940 și i-a adus în casa sa din pădure, unde i-a torturat și i-a ucis. Parr i-a adus pe copii în subsolul casei sale, în perechi, forțându-l pe primul copil să stea cu fața la colț și să asculte țipetele tovarășului lor în timp ce îl ucidea pe al doilea copil. Parr îl omora apoi pe primul copil. Predându-se în cele din urmă la poliție, Parr a pledat ulterior pentru nebunie, spunând că spiritul lui Elly Kedward, o vrăjitoare spânzurată în secolul al XVIII-lea, îl teroriza de ceva timp și a promis că îl va lăsa în pace dacă îi va ucide pe copii. Cei trei studenți o intervievează, de asemenea, pe Mary Brown, o excentrică locală care le spune că a întâlnit-o pe Vrăjitoarea din Blair în copilărie.
În a doua zi, elevii încep să exploreze pădurile din nordul Burkittsville pentru a căuta dovezi ale vrăjitoarei din Blair. Pe drum, un pescar îi avertizează că pădurea este bântuită și își amintește o dată când a văzut o ceață ciudată ridicându-se din apă. Elevii merg pe jos până la Coffin Rock, unde cinci bărbați au fost găsiți uciși în mod ritualic în secolul al XIX-lea, apoi își fac tabăra pentru noapte. A doua zi, ei se adâncesc mai mult în pădure, în ciuda faptului că nu sunt siguri de poziția lor exactă pe hartă. În cele din urmă, ei localizează ceea ce pare a fi un cimitir vechi cu șapte mici movile. Își instalează tabăra în apropiere și apoi se întorc la cimitir după lăsarea întunericului. Mai târziu, ei aud în întuneric sunete trosnitoare care par să vină din toate direcțiile și presupun că zgomotele sunt de la animale sau de la localnici care îi urmăresc.
A doua zi, încearcă să se întoarcă la mașină, dar nu găsesc drumul; încearcă până la lăsarea serii, când sunt nevoiți să își instaleze tabăra. În acea noapte, aud din nou zgomote crepitante, dar nu pot vedea nimic. A doua zi dimineață, descoperă că în timpul nopții au fost construite trei movile în jurul cortului lor. În timp ce continuă să încerce să găsească drumul spre ieșirea din pădure, Heather își dă seama că îi lipsește harta, iar Mike dezvăluie mai târziu că a aruncat-o cu piciorul într-un pârâu din frustrare în ziua precedentă. Josh și Heather se supără pe Mike. Apoi își dau seama că acum sunt pierduți fără speranță și decid pur și simplu să "meargă spre sud". În curând, descoperă o multitudine de figuri umanoide în formă de băț suspendate de copaci. În acea noapte, ei aud mai multe zgomote ciudate, inclusiv sunete de copii și sunete bizare de "morphing". Când o forță necunoscută zguduie cortul, ei fug panicați și se ascund în pădure până când se face dimineață. Când se întorc la cort, descoperă că bunurile lor au fost scotocite, iar echipamentul lui Josh este acoperit de noroi, ceea ce îi face să se întrebe de ce doar lucrurile lui au fost afectate. Pe măsură ce ziua se scurge, ei trec pe lângă un buștean peste un pârâu identic cu cel pe lângă care trecuseră mai devreme, deși au călătorit direct spre sud toată ziua, și își instalează din nou tabăra, complet demoralizați că au pierdut întreaga zi, aparent învârtindu-se în cerc, cu Josh afară, de pază.
Josh dispare în dimineața următoare. După un timp în care l-au găsit, Mike și Heather rup în cele din urmă tabăra și merg încet-încet mai departe. În acea noapte, îl aud pe Josh țipând în întuneric, dar nu reușesc să-l găsească. În dimineața următoare, Heather găsește un pachet de bețe și o țesătură în afara cortului lor. O inspecție ulterioară dezvăluie că acesta conține resturi de cămașă a lui Josh, îmbibate de sânge, precum și dinți și păr, dar ea nu îi menționează acest lucru lui Mike.
În acea seară, Heather se înregistrează în timp ce își cere scuze coproducătorilor proiectului său, precum și familiei sale, și începe să plângă, recunoscându-și în sfârșit soarta. Mai târziu, îl aud din nou pe Josh strigând după ajutor, dar de data aceasta îi urmăresc și descoperă o casă abandonată în pădure. Agățată în fața casei se află aceeași figurină umană în formă de băț pe care au văzut-o în pădure. Mike aleargă la etaj, urmărind vocea, în timp ce Heather încearcă să o urmeze. Mike susține apoi că îl aude pe Josh în subsol. El urmărește sunetul și, după ceea ce pare a fi o luptă, tace și cade la podea. Heather aleargă la subsol strigând după Mike, dar nu-l aude pe Mike. Ea intră apoi în subsol căutându-i pe ambii bărbați, iar camera de luat vederi îl surprinde pe Mike cu fața la perete. Heather țipă atunci când ea și camera ei cad pe podea. Există doar tăcere în momentul în care filmarea se termină.