Banca de investiții
Expresia "bancă de investiții" se referă la o întreprindere care ajută alte întreprinderi (precum și guvernele) să împrumute bani de la alte persoane și întreprinderi și/sau permite întreprinderilor să se vândă parțial sau total altor persoane și întreprinderi. Spre deosebire de o bancă obișnuită, acestea nu împrumută de obicei banii proprii sau nu folosesc banii proprii pentru a achiziționa o parte sau întreaga afacere, ci ajută la corelarea nevoilor de finanțare a afacerii cu acele alte afaceri și investitori personali care doresc să câștige bani fie prin acordarea de împrumuturi întreprinderii, fie prin deținerea unei părți din aceasta.
La jumătatea secolului XX, anumite bănci de investiții au început să încerce să își ajute clienții să își vândă afacerea în întregime altor întreprinderi în loc de investitori, precum și să ajute întreprinderile să decidă ce alte întreprinderi ar trebui să cumpere, în schimbul unui comision bazat pe prețul de vânzare al întreprinderii. Această activitate a devenit cunoscută sub numele de fuziuni și achiziții, iar astăzi intră în categoria băncilor de investiții. De fapt, există multe bănci de investiții mici care oferă doar această activitate și nu ajută întreprinderile să împrumute bani sau să vândă proprietatea asupra întreprinderii.
O bancă de investiții ajută cel mai adesea întreprinderile să împrumute bani folosind o formă de contract cunoscută sub numele de obligațiuni și să vândă participații în cadrul companiei folosind un contract cunoscut sub numele de acțiuni. Cele mai multe țări au elaborat norme guvernamentale care, în schimbul cerințelor ca întreprinderea să funcționeze într-un anumit mod și să își dezvăluie rezultatele financiare într-un anumit mod, le permite să împrumute bani prin intermediul obligațiunilor și să vândă acțiuni publicului larg, iar publicului larg i se permite să vândă obligațiuni și acțiuni altor membri ai publicului fără a fi responsabil pentru operațiunile și informațiile financiare ale întreprinderii.
Printre motivele pentru care o întreprindere ar putea alege să împrumute bani de la investitori în locul unei bănci se numără următoarele:
- Potențialul unor rate ale dobânzii mai mici
- Posibilitatea unei rate a dobânzii fixe (care nu poate fi modificată) pentru o perioadă mai lungă de timp decât cea permisă în mod normal de majoritatea băncilor.
- Investitorii ar putea fi mai dispuși să acorde împrumuturi unei companii care riscă mai mult să nu poată plăti decât ar fi dispusă să facă o bancă.
Printre motivele pentru care un proprietar de afacere ar fi de acord să apeleze la o bancă de investiții pentru a vinde o parte sau toată afacerea sa altor investitori se numără următoarele:
- Pentru a obține un profit din suma pe care au investit-o inițial în afacere (deoarece ar putea exista un număr mai mare de cumpărători dispuși să cumpere afaceri care sunt cotate la bursă, prețul primit pentru afacere ar putea fi mai mare decât dacă proprietarul ar vinde afacerea unei alte persoane fizice).
- Pentru a strânge bani pe care afacerea îi poate folosi pentru a se dezvolta în continuare
- Pentru a strânge fonduri pentru a rambursa banii împrumutați pentru afacere, pe care proprietarul afacerii ar putea să nu fie în măsură să îi ramburseze în alt mod.
Prin urmare, băncile de investiții lucrează cu două tipuri de clienți, unul fiind întreprinderile/guvernurile care doresc să împrumute fonduri sau să vândă proprietăți, iar celălalt fiind persoanele fizice și alte întreprinderi care doresc să obțină un profit din banii lor prin acordarea de împrumuturi sau prin deținerea altor întreprinderi.
Întrebări și răspunsuri
Î: Ce este o bancă de investiții?
R: O bancă de investiții este o întreprindere care ajută alte întreprinderi (și, de asemenea, guvernele) să împrumute bani de la alte persoane și întreprinderi și/sau permite întreprinderilor să se vândă parțial sau total altor persoane și întreprinderi.
Î: Prin ce se deosebesc băncile de investiții de băncile obișnuite?
R: Spre deosebire de o bancă obișnuită, băncile de investiții nu își împrumută de obicei proprii bani sau nu își folosesc propriii bani pentru a achiziționa o parte sau întreaga afacere, ci, în schimb, ajută la corelarea nevoilor de finanțare ale afacerii cu alte afaceri și investitori personali care doresc să câștige bani fie prin acordarea de împrumuturi întreprinderii, fie prin deținerea unei părți din aceasta.
Î: Ce activități oferă de obicei o bancă de investiții?
R: Cel mai adesea, o bancă de investiții ajută întreprinderile să împrumute bani folosind o formă de contract cunoscută sub numele de obligațiuni și să vândă participații în cadrul companiei folosind un contract cunoscut sub numele de acțiuni. În plus, unele bănci de investiții pot oferi, de asemenea, servicii de fuziuni și achiziții, care presupun să își ajute clienții să decidă ce altă afacere ar trebui să cumpere, în schimbul unui comision bazat pe prețul de vânzare al afacerii respective.
Î: De ce ar putea o companie să aleagă să împrumute bani de la investitori în loc de bănci?
R: Printre motivele pentru care o societate ar putea alege să împrumute bani de la investitori în locul băncilor se numără: posibilitatea de a obține rate ale dobânzii mai mici, posibilitatea de a obține o rată a dobânzii fixă (care nu poate fi modificată) pentru o perioadă mai lungă de timp decât cea permisă în mod normal de majoritatea băncilor și faptul că investitorii ar putea fi mai dispuși să împrumute societăți cu un grad de risc mai ridicat decât ar fi dispuse băncile.
Î: De ce ar putea cineva să fie de acord ca o bancă de investiții să vândă o parte sau toată activitatea sa?
R: Printre motivele pentru care cineva ar putea fi de acord ca o bancă de investiții să vândă o parte sau întreaga afacere se numără obținerea de profit din investițiile inițiale făcute în companie, colectarea de fonduri pentru oportunități de creștere ulterioară și colectarea de fonduri pentru rambursarea banilor împrumutați care, altfel, ar putea să nu poată fi rambursați.
Î: Cine sunt clienții deserviți de băncile de investiții?
R: Băncile de investiții deservesc două tipuri de clienți; unul este reprezentat de întreprinderi/guvernuri care doresc să împrumute fonduri sau să vândă proprietatea și de persoane fizice/alte întreprinderi care doresc să obțină profit prin împrumuturi/deținerea altor întreprinderi.
