Partidul a fost înființat oficial în 1906, imediat după alegerile generale, ca succesor al Comitetului Reprezentativ al Muncii format în 1900. În 1918, partidul a făcut o nouă constituție cu angajamentul pentru socialism, sau socializarea industriei. Acest lucru putea fi găsit în clauza 4. Partidul Laburist a câștigat pentru prima dată alegerile generale din 1945. Din 1951, laburiștii s-au aflat în opoziție timp de 13 ani, timp în care au existat lupte serioase între aripa de stânga și cea de dreapta a partidului. Liderul aripii de stânga a fost Aneurin Bevan. Susținătorii săi au fost numiți "bevanii". Aceștia doreau o politică mai puțin conflictuală în afacerile externe și mai multe acțiuni socialiste. Liderii aripii drepte au fost Clement Attlee și Hugh Gaitskell. Aceștia credeau că capitalismul occidental se schimbase foarte mult și că socialismul și proprietatea publică nu mai erau atât de importante. Gaitskell a încercat să elimine clauza 4 din constituția partidului la conferința din 1959, dar nu a reușit.
În 1994, Tony Blair a forțat Partidul Laburist să renunțe la clauza 4. Acesta a fost un pas important pentru a transforma partidul în "New Labour".
În 2015, Jeremy Corbyn și-a anunțat candidatura la conducerea Partidului Laburist. La început, a fost considerat un candidat socialist marginal, dar ulterior a devenit candidatul principal în sondaje și a obținut sprijinul majorității sindicatelor afiliate la Partidul Laburist, alături de cel al trei sindicate neafiliate. La 12 septembrie 2015, a fost ales lider al Partidului Laburist, cu un vot zdrobitor de 59,5% în primul tur de scrutin.
Foști conducători (din 1906)
- Keir Hardie, 1906-1908
- Arthur Henderson, 1908-1910
- George Nicoll Barnes, 1910-1911
- Ramsay MacDonald, 1911-1914
- Arthur Henderson, 1914-1917
- William Adamson, 1917-1921
- John Robert Clynes, 1921-1922
- Ramsay MacDonald, 1922-1931
- Arthur Henderson, 1931-1932
- George Lansbury, 1932-1935
- Clement Attlee, 1935-1955
- Hugh Gaitskell, 1955-1963
- George Brown, 1963 (actor)
- Harold Wilson, 1963-1976
- James Callaghan, 1976-1980
- Michael Foot, 1980-1983
- Neil Kinnock, 1983-1992
- John Smith, 1992-1994
- Margaret Beckett, 1994 (actorie)
- Tony Blair, 1994-2007
- Gordon Brown, 2007-2010
- Harriet Harman, 2010 (interimar)
- Ed Miliband, 2010-2015
- Harriet Harman, 2015 (interimar)
- Jeremy Corbyn, 2015-2020
- Keir Starmer, 2020-prezent