Loc: Un mic sat din Țara Bascilor.
[Ediția Schirmer în limba engleză a partiturii precizează că acțiunea are loc "Într-un mic sat italian"].
Epoca: Sfârșitul secolului al XVIII-lea
Actul 1
Nemorino, un țăran sărac, este îndrăgostit de Adina, o frumoasă proprietară de pământ. Ea îl chinuiește cu aparenta ei indiferență. Când Nemorino o aude pe Adina citindu-le muncitorilor săi povestea lui Tristan și Isolda, se gândește să folosească o poțiune magică pentru a câștiga dragostea Adinei. El se teme că ea îl iubește pe sergentul Belcore. Sergentul apare cu regimentul său. El o cere în căsătorie pe Adina. Sosește Dulcamara, un vraci ambulant, care le vinde oamenilor din oraș leacul său îmbuteliat. Nemorino îl întreabă pe Dulcamara dacă are ceva asemănător cu poțiunea de dragoste a Isoldei. Dulcamara spune că are. El i-o vinde lui Nemorino la un preț egal cu conținutul buzunarelor lui Nemorino. Sticla conține doar vin. Pentru a scăpa la timp, Dulcamara îi spune lui Nemorino că poțiunea nu-și va face efectul decât a doua zi. Nemorino o bea, simțindu-i imediat efectele.
Încurajat de "elixir", Nemorino o întâlnește pe Adina. Ea îl tachinează fără milă, iar publicul simte că atracția ar putea fi reciprocă, dacă nu ar fi vorba de cererea în căsătorie a sergentului Belcore. De fapt, data nunții lor a fost fixată pentru peste șase zile. Încrederea lui Nemorino că mâine o va cuceri pe Adina în virtutea elixirului, îl determină să se comporte cu indiferență față de ea. Acest lucru o supără pe Adina, dar ea încearcă să-și ascundă sentimentele. În schimb, ridică și ea miza, acceptând sugestia alternativă a sergentului Belcore: să se căsătorească imediat, deoarece tocmai a primit ordin ca regimentul să plece a doua zi dimineață. Atât Adina cât și sergentul măsoară reacția lui Nemorino la această veste, sergentul cu resentimente, Adina cu disperare. Nemorino intră în panică și strigă după doctorul Dulcamara să îi vină în ajutor.
Actul 2
Petrecerea de nuntă în aer liber a Adinei este în plină desfășurare. Dr. Dulcamara este acolo și interpretează un cântec cu Adina pentru a-i distra pe invitați. Notarul sosește pentru a oficializa căsătoria. Adina este tristă să vadă că Nemorino nu a apărut. Toată lumea intră înăuntru pentru a semna contractul de căsătorie. Dar Dulcamara rămâne afară, servindu-se cu mâncare și băutură. Nemorino apare, după ce îl vede pe notar, își dă seama că a pierdut-o pe Adina. Îl vede pe Doctor și îl roagă frenetic să îi mai dea elixir, de tipul celui care va funcționa imediat. Dar pentru că Nemorino nu are bani, Doctorul refuză, dispărând înăuntru. Sergentul iese, singur, întrebându-se cu voce tare de ce Adina a amânat brusc nunta și semnarea contractului. Nemorino își zărește rivalul, dar este neputincios să facă ceva. Sergentul îl întreabă despre deznădejdea lui Nemorino. Când Nemorino spune că nu are bani, Belcore îi sugerează imediat că, dacă se înrolează în armată, va fi plătit imediat. El prezintă un contract, pe care Nemorino îl semnează (cu un X) în schimbul banilor pe care Belcore i-i dă pe loc. Nemorino promite în particular că va zbura la Dulcamara pentru mai multă poțiune, în timp ce Belcore meditează că s-a descotorosit cu ușurință de rivalul său trimițându-l la război.
Mai târziu, în acea seară, femeile din sat bârfesc că Nemorino nu știe că tocmai a moștenit o mare avere de la unchiul său decedat. Ele îl observă pe Nemorino, care în mod clar și-a cheltuit prima de recrutare militară și a cumpărat și consumat o cantitate mare de "elixir" (din nou vin) de la Dr. Dulcamara. Femeile îl abordează pe Nemorino cu saluturi prea prietenoase, cum nu a mai văzut niciodată. Aceasta este o dovadă pentru Nemorino că această doză de elixir a funcționat. Adina îl vede pe Nemorino într-o dispoziție veselă și, întâlnindu-l pe doctorul Dulcamara, se întreabă ce l-a apucat. Dulcamara, neștiind că Adina este obiectul afecțiunii lui Nemorino, îi spune povestea bădăranului îndrăgostit care și-a cheltuit și ultimul bănuț pe elixir și chiar a semnat pentru viața lui, înrolându-se în armată pentru a face rost de mai mulți bani, atât de disperat era să cucerească dragostea unei frumuseți crude fără nume. Adina își dă seama imediat de sinceritatea lui Nemorino și regretă că l-a tachinat. Ea se îndrăgostește de Nemorino, bucurându-se de sinceritatea iubirii lui. Dulcamara interpretează acest comportament ca pe un fel de afecțiune care necesită vindecare cu una dintre poțiunile sale.
|  | | "Una furtiva lagrima" cântată de Enrico Caruso în 1911 pentru Victor Talking Machine Company. | | | (Stânga) Gaetano Donizetti în jurul anului 1835 | | | | | Probleme la ascultarea acestui fișier? Consultați ajutorul media. | |
Ei pleacă. Nemorino apare singur, gânditor, reflectând la o lacrimă pe care a văzut-o în ochii Adinei când o ignora mai devreme. Bazându-se doar pe acea lacrimă, el este sincer convins că Adina îl iubește. Ea intră și îl întreabă de ce a ales să se înroleze în armată și să părăsească orașul. Când Nemorino spune că este în căutarea unei vieți mai bune, Adina îi răspunde spunându-i că este iubit și că i-a cumpărat contractul militar de la sergentul Belcore. Ea îi oferă contractul anulat lui Nemorino, rugându-l să îl ia. El este liber acum. Ea îi spune, totuși, că dacă rămâne, nu va mai fi trist. În timp ce el ia contractul, Adina se întoarce să plece. Nemorino crede că ea îl abandonează și zboară într-o criză de disperare, jurând că dacă nu este iubit, dacă elixirul nu a funcționat, iar Doctorul l-a păcălit, atunci ar putea la fel de bine să plece și să moară ca un soldat. Adina îl oprește și îi mărturisește că îl iubește. Nemorino este extaziat. Adina îl roagă să o ierte pentru că l-a tachinat. El o face cu un sărut. Sergentul se întoarce și îi vede pe cei doi îmbrățișați. Adina îi explică faptul că îl iubește pe Nemorino. Sergentul ia vestea cu ușurință, observând că există o mulțime de alte femei în lume. Dulcamara, cu bagajele făcute, apare pe ușă, adăugând că va furniza cu plăcere elixir pentru următoarea cucerire a sergentului. O mulțime s-a adunat până acum, toți fiind de acord că elixirul și-a făcut treaba, în timp ce își iau rămas bun de la doctor.