Tratatul a înlocuit Republica cu un dominion al Commonwealth-ului britanic, în care regele era reprezentat de un guvernator general al statului liber irlandez. Acesta era exact modul în care era guvernată Canada. Tratatul a fost semnat în cele din urmă la 6 decembrie 1921.
Adversarii lui De Valera au spus că acesta nu s-a alăturat negocierilor deoarece știa că britanicii vor permite doar un dominion irlandez, nu o republică, și nu a vrut să fie învinuit că a renunțat la ideea unei republici. De Valera a declarat că era supărat pentru că delegații care au elaborat tratatul nu l-au întrebat înainte de a semna tratatul. Însă, în cadrul unei sesiuni secrete a Dáil-ului, în timpul dezbaterilor privind tratatul și făcute publice în ianuarie 1922, ideile sale pentru un tratat au inclus statutul de dominion, "porturile tratatului", un drept de veto al parlamentului din Belfast și regele ca șef al Commonwealth-ului. Irlanda urma să plătească o parte din datoria imperială.
Atunci când tratatul a fost acceptat cu 64 de voturi la 57, de Valera și o mare minoritate de membri ai Sinn Féin TD au părăsit Dáil Éireann. Acesta a demisionat, iar Arthur Griffith a fost ales președinte al Dáil Éireann în locul său.
În martie 1922, de Valera a ținut un discurs furibund în care a spus că, dacă tratatul era acceptat, ar putea fi necesar să se "treacă prin sânge irlandez" pentru a obține libertatea Irlandei. Mai târziu, el a spus că
IRA va trebui să treacă, poate, prin sângele unora dintre membrii guvernului, pentru a obține libertatea irlandeză.
- De Valera, vorbind în Thurles
Dușmanii lui De Valera au spus că acest lucru încuraja războiul civil.
Războiul civil a izbucnit la sfârșitul lunii iunie 1922.