Planurile de a construi un stadion în estul orașului Manchester au fost făcute în jurul anului 1990, ca parte a candidaturii orașului pentru a găzdui Jocurile Olimpice de vară din 2000. Consiliul orașului Manchester a plătit pentru un proiect pentru un stadion de 80.000 de locuri pe un teren dezafectat cunoscut sub numele de Eastlands. Cu toate acestea, în octombrie 1993, jocurile au fost atribuite orașului Sydney, Australia. Manchester a depus apoi o ofertă de succes pentru a găzdui Jocurile Commonwealth-ului din 2002. Aceștia au folosit planurile stadionului din oferta olimpică. În 1996, stadionul planificat a concurat cu stadionul Wembley pentru a obține finanțare pentru a deveni stadion național. Banii au fost folosiți în schimb pentru reamenajarea Wembley. Piatra de temelie a stadionului City of Manchester a fost pusă de premierul Tony Blair, în decembrie 1999. Construcția a început în ianuarie 2000. Stadionul a fost proiectat de Arup și construit de John Laing. Stadionul a costat aproximativ 110 milioane de lire sterline. Din această sumă, 77 de milioane de lire sterline au fost plătite de Sport England, iar restul de Consiliul orașului Manchester. Pentru Jocurile Commonwealth-ului, stadionul a avut un nivel inferior de-a lungul a trei laturi ale pistei de atletism. A existat un al doilea nivel pe cele două laturi. La un capăt a avut o tribună temporară în aer liber. Primul eveniment public de pe stadion a fost ceremonia de deschidere a Jocurilor Commonwealth 2002, la 25 iulie 2002. Printre celebritățile prezente la ceremonie s-a numărat și Regina Elisabeta a II-a. Pe parcursul celor zece zile de competiție, stadionul a găzduit toate probele de atletism și rugby în șapte. Patru recorduri ale Commonwealth-ului au fost stabilite pe stadion, printre care cel de triplu salt feminin și cel de 5000 m feminin.
După Jocurile Commonwealth, stadionul a fost modificat pentru a putea fi folosit ca stadion de fotbal. Probele de atletism au avut un mare succes la Jocurile Commonwealth-ului. Prin urmare, personalități din domeniul atletismului, precum Jonathan Edwards și Sebastian Coe, au criticat decizia de a transforma stadionul în stadion de fotbal. A fost considerată necesară o reamenajare pentru a oferi un viitor stadionului. Secțiuni ale pistei au fost îndepărtate și amplasate pe alte stadioane de atletism. Nivelul solului a fost coborât pentru a face loc unui alt nivel de scaune. Tribuna temporară a fost demontată. Aceasta a fost înlocuită cu o structură permanentă cu un design asemănător cu cel al tribunei existente la capătul sudic. Această lucrare a durat un an și a adăugat 12.000 de locuri. Manchester City F.C. s-a mutat pe noul teren pentru sezonul 2003-2004. Schimbarea a costat peste 30 de milioane de lire sterline. A fost plătită de clubul de fotbal.
Primul meci de fotbal cu public de pe stadion a fost un meci amical între Manchester City și Barcelona, la 10 august 2003. Manchester City a câștigat meciul cu 2-1. Primul gol pe stadion a fost marcat de Nicolas Anelka. Primul meci competițional a urmat patru zile mai târziu. A fost un meci din Cupa UEFA între Manchester City și formația galeză TNS din prima ligă. City a câștigat cu 5-0. Manchester City a început sezonul din Premier League cu un meci în deplasare. Au învins Charlton cu 3-0. Primul meci de campionat pe teren propriu pe noul lor stadion a avut loc abia pe 23 august. Au remizat 1-1 cu Portsmouth. David Sommeil a marcat golul lui City. Cel al lui Portsmouth a fost marcat de Yakubu Aiyegbeni. Prima lor victorie în Premier League a venit abia pe 14 septembrie. Nicolas Anelka a marcat un hat-trick pentru a ajuta City să învingă Aston Villa cu 4-1. Recordul de asistență la fotbal pe stadion este de 47.348 de spectatori. Acesta a fost stabilit la un meci din Premier League împotriva lui Chelsea, pe 5 decembrie 2009.
Stadionul a găzduit și alte câteva evenimente sportive. A devenit cel de-al 50-lea stadion care a găzduit un meci internațional de fotbal al Angliei, când echipele naționale engleză și japoneză au jucat la 1 iunie 2004. La 30 octombrie a aceluiași an, a găzduit un meci de rugby league între Marea Britanie și Australia în seria Tri-Nations. În iunie 2005, stadionul a găzduit meciul de deschidere al Angliei în Campionatul feminin UEFA. Acesta a stabilit un record de asistență pentru competiție. Este clasificat ca fiind un stadion de elită de către UEFA. A găzduit finala Cupei UEFA din 2008 dintre Rangers și Zenit St Petersburg.
Stadionul are o serie de porecle neoficiale. Eastlands a fost folosită înainte ca stadionul să fie denumit oficial. Este încă folosită în mod obișnuit. Stadionul City of Manchester este uneori prescurtat COMS atunci când este scris. Blue Camp, un joc de cuvinte cu Nou Camp din Barcelona, a fost folosită rar. După ce clubul a fost preluat de grupul emiratez Abu Dhabi United Group în 2008, unii fani au numit stadionul Middle Eastlands în glumă. În general, stadionul a primit un feedback pozitiv din partea fanilor. S-a clasat pe locul al doilea, după Old Trafford, într-un sondaj din 2005 pentru a găsi terenul de fotbal preferat al britanicilor. Întrucât stadionul este deținut de Manchester City Council, acesta este numit și "Council House" de către fanii rivalilor lui City, Manchester United.
Stadionul este deținut de Consiliul Local din Manchester. Acesta este închiriat de clubul de fotbal. Achiziția din 2008 a făcut din clubul de fotbal cel mai bogat din lume. Acest lucru a dus la zvonuri conform cărora clubul s-ar putea gândi să cumpere stadionul de la oraș.