Economia Kashmirului este axată pe agricultură, la fel ca și cea a Pakistanului. În mod tradițional, cultura de bază a văii era orezul, care constituia principala hrană a populației. În plus, se cultiva și porumb, grâu, orz și ovăz. Având în vedere climatul său temperat, se pretează la culturi precum sparanghelul, anghinarea, seakale, fasolea boabe, scarabeii, sfecla roșie, conopida și varza. Pomii fructiferi sunt comuni în vale, iar livezile cultivate produc pere, mere, piersici și cireșe. Principalii arbori sunt deodarul (arborele național al Pakistanului), brazii și pinii, chenarul (arborele de stat) sau platanul, arțarul, mesteacănul și nucul, mărul, cireșul.
Din punct de vedere istoric, Kașmirul a devenit cunoscut în întreaga lume atunci când lâna de cașmir a fost exportată în alte regiuni și națiuni (exporturile au încetat din cauza scăderii abundenței caprei de cașmir și a creșterii concurenței din partea Chinei de Vest). Kashmirienii sunt foarte pricepuți la tricotat și la confecționarea șalurilor Pashmina, a covoarelor de mătase, a covoarelor, a kurtas și a ceramicii. Șofranul, de asemenea, este cultivat în Kashmir. Se depun eforturi pentru a exporta fructele și legumele cultivate în mod natural ca alimente organice, în special în regiunea Orientului Mijlociu Mare, din care face parte integrantă. Srinagar este cunoscut pentru argintăria, papier mache, sculptura în lemn și țesutul mătăsii.
Economia a fost grav afectată de cutremurul din Pakistan din 2005, care, la 8 octombrie 2005, s-a soldat cu peste 70.000 de morți în partea din Kashmir controlată de Pakistan și cu aproximativ 1.500 de morți în Kashmirul controlat de India.
Se crede că porțiunea din Kashmir aflată sub controlul indian are roci potențial bogate în rezerve de hidrocarburi.
Agricultură
Economia regiunii este axată pe agricultură. Oamenii cultivă orez acolo. În partea indiană se cultivă, de asemenea, porumb, ca și grâu și orz. Clima sa este diferită de cea din cea mai mare parte a subcontinentului indian: Este mai blândă. Prin urmare, se cultivă și culturi precum anghinare, conopidă, varză și anumite tipuri de fasole.
Lâna de cașmir este cunoscută aproape oriunde în lume. Lâna de cașmir este lâna provenită de la caprele de cașmir. Totuși, din cauza conflictelor legate de teritoriu, cea mai mare parte a lânii Cashmere nu mai provine din Kashmir.
În Kashmir se găsește cel mai bun șofran din lume.
Turism
Turismul a fost important în Kashmir de mulți ani. Mulți oameni numesc această regiune Paradisul pe Pământ. Turiști din întreaga lume vizitează Kashmirul. În secolul XXI, mai puțini oameni au vizitat Kashmirul din cauza terorismului. Kașmirul este denumit în mod regulat Jannat-e-Kashmir datorită conotației sale cu paradisul. Termenul Jannat-e-Kashmir este inițial o expresie persană care se referă la Kashmir datorită numeroșilor sfinți sufiți persani care au vizitat Valea Kashmirului și au scris poeme despre aceasta în limba persană. Mulți sfinți sufiți sunt înmormântați în Valea Kashmirului și există sanctuare sufite peste tot în Kashmir.